Az Állami Számvevőszék hivatalos honlapja

Tanulmányok

A banki hitelek árazásának vizsgálata strukturális VAR-modell segítségével


Schepp Zoltán

PhD, egyetemi docens, Pécsi Tudományegyetem Közgazdaságtudományi Kar

Pitz Mónika
tudományos segédmunkatárs, Pécsi Tudományegyetem Közgazdaságtudományi Kar

Megjelenés: Pénzügyi Szemle 2013/4 (p. 434-446.)


Összefoglaló:A lakossági devizaadósság kérdésének jelentősége annak hitelezést és gazdasági növekedést korlátozó, a gazdaságpolitika mozgásterét szűkítő hatásából adódik. A lakosság terhének nagyságát a devizaárfolyam mellett a kamatszint is nagymértékben meghatározza. Így fontos annak vizsgálata, hogy milyen tényezők állnak a hitelkamatok alakulása mögött. Kutatásunk során a svájcifrank-alapú hitelek árazását alakító költségeket vizsgáljuk. A bankokat érő költségsokkok közé alapvetően a devizakamatok és a kockázati felárak változását, a hitelportfólió romlását, valamint a banki különadókat soroljuk. Tanulmányunkban egy strukturális vektor-autoregresszív modell segítségével igyekszünk feltárni az egyes költségsokkok és a hitelek kamatai közötti kapcsolatot. Empirikus vizsgálataink eredményei alapján elmondhatjuk, hogy a lakáscélú hitelek kamatainál mind a négy sokk meghatározó volt, vagyis a banki költségsokkok valóban tovagyűrűznek a hazai bankok által érvényesített kamatokba.

Kulcsszavak: lakossági jelzáloghitelek, árazás, svájcifrank-alapú hitelek

Journal of Economic Literature (JEL) kód: G21


Töltse le a teljes cikket! (pdf)